Morgan Stanley analistleri, önemli ancak çözülebilen bir tasarım sorununa rağmen, Nvidia’nın Blackwell mimarisine dayalı yaklaşık 450.000 AI GPU üreteceğini öngörüyor. Eğer bu bilgiler doğruysa ve şirket bu birimleri bu yıl içinde satışa sunmayı başarırsa, 10 milyar dolardan fazla bir gelir fırsatı ortaya çıkabilir.
Nvidia’nın Blackwell GPU Üretimi ve Gelir Potansiyeli
Yatırım bankası Morgan Stanley, müşterilerine yazdığı bir notta, Blackwell çiplerinin 2024 yılının dördüncü çeyreğinde 450.000 adet üretilmesinin beklendiğini belirtti. Bu durum, Nvidia için 10 milyar dolardan fazla bir gelir fırsatı anlamına geliyor.
10 milyar dolar ve 450.000 rakamları dikkat çekici olsa da, Nvidia’nın Blackwell GPU’larını birim başına yaklaşık 22.000 dolara, Blackwell GPU modülü başına ise 70.000 dolardan önemli ölçüde düşük bir fiyatla satacağı iddia ediliyor. Veri merkezi donanımının fiyatlandırması hacim ve talep gibi faktörlere bağlıdır; ancak ultra üst düzey GPU’ların ilk partilerini mevcut nesil H100’üne göre daha düşük fiyatlarla sunmak pek alışılmadık bir durum değil.
Referans AI Sunucu Kabinleri
Nvidia, Blackwell GPU’ları ile desteklenen referans AI sunucu kabinleri satmayı tercih ediyor. Bu kabinlerden NVL36’nın maliyeti 1,8 milyon – 2 milyon dolar, içinde 36 B200 GPU barındıran NVL72 ise 3 milyon dolardan başlaması bekleniyor. GPU modülleri veya DGX ve HGX sunucuları yerine kabin satmak, Nvidia için çok daha karlı bir strateji olacaktır. Dolayısıyla, bu tür makinelerle 10 milyar dolarlık gelir elde etmek sürpriz olmamalıdır. Ancak bu durumda Nvidia’nın 450.000 GPU tedarik etmesi gerekmeyecektir.
Ağustos ayı sonlarında Nvidia, üretim verimini artırmak amacıyla B100/B200 adlı GPU fotomaske tasarımında değişiklik yapmak zorunda kaldığını açıkladı. Şirket, GPU’ların dördüncü çeyrekte seri üretime gireceğini ve 2026 mali yılına kadar bu üretimin süreceğini duyurdu. 2025 mali yılının dördüncü çeyreğinde (Ekim sonunda başlayacak), Nvidia’nın ‘birkaç milyar dolarlık Blackwell geliri’ sağlaması bekleniyor; bu, Morgan Stanley analistlerinin öngördüğü miktardan önemli ölçüde daha düşük bir değer.
Tasarım Sorunları ve Çözüm Süreci
SemiAnalysis raporuna göre, Blackwell yongacıklarının ve paketleme malzemelerinin termal genleşme katsayısındaki uyumsuzluk arızalara neden oldu. Nvidia’nın B100 ve B200 GPU’ları, TSMC’nin CoWoS-L paketlemesini kullanarak yongacıkları bir araya getiren ilk GPU’lardır. Bu köprülerin doğru bir şekilde yerleştirilmesi kritik öneme sahip; ancak yongacıklar, köprüler, organik ara parça ve alt tabaka arasındaki uyumsuzluklar, eğilmeye ve sistem arızalarına yol açabilir. Nvidia’nın verim artırmak için GPU’nun üst metal katmanlarını yeniden tasarlamak zorunda kaldığı bildirildi. Şirket, Blackwell silikonunda herhangi bir işlevsel değişiklik yapılmadığını ve sadece verim iyileştirmelerine odaklandığını ifade etti.
B100 ve B200 GPU’larının tasarımındaki değişiklikler ve TSMC’nin CoWoS-L paketleme kapasitesindeki yetersizlik nedeniyle, analistler Nvidia’nın 2024 takvim yılı içinde veya 2025 mali yılının dördüncü çeyreğinde çok sayıda Blackwell tabanlı GPU piyasaya sürmesini beklemiyor.