Araştırma ve Geliştirme (Ar-Ge) Giderlerinin Önemi
Araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) harcamaları, gelecekteki gelir artışını tahmin etmek için en önemli göstergelerden biri olarak öne çıkmaktadır. NVIDIA’nın önümüzdeki çeyrekler için artan gelir tahminleri dikkate alındığında, Ar-Ge metrikleri açısından rakibi AMD’ye göre belirgin bir üstünlük sağlaması şaşırtıcı değildir.
NVIDIA, Temmuz ayı sonu itibarıyla çeyreğinde 3,090 milyar dolar Ar-Ge gideri kaydetti. Bu rakamı yıllık olarak hesaplarsak, GPU üreticisinin mevcut çeyrek ile sonraki üç çeyrek için toplam (potansiyel) Ar-Ge gideri 12,36 milyar dolara ulaşmaktadır.
Öte yandan, AMD, Haziran ayı sonu çeyreğinde 1,593 milyar dolar Ar-Ge harcaması yaptı. Bu rakamı yıllık hale getirdiğimizde, şirketin önceki çeyrek ve sonraki üç çeyrek için toplam (potansiyel) Ar-Ge gideri 6,372 milyar dolara denk gelmektedir.
Bu durumda, NVIDIA’nın mevcut yıllık projeksiyonlarına göre, AMD’nin Ar-Ge harcamalarına yaklaşık iki kat yatırım yaptığı görülmektedir. 2013 yılından bu yana her iki şirketin de Ar-Ge faaliyetlerine benzer miktarda yatırım yaptığı dönemden bu yana önemli bir değişim yaşanmıştır. Ancak o zamandan beri, NVIDIA Ar-Ge yatırımlarını artırarak devam etmiş ve bu yatırımların sonuçlarını almaya başlamıştır.
NVIDIA’nın Ar-Ge Yatırımları ve Pazar Stratejisi
Ayrıca, AMD’nin Ar-Ge kaynaklarını CPU, GPU ve FPGA alanları arasında dağıtması gerekmektedir. Buna karşın, NVIDIA giderek daha fazla kaynağını yapay zeka (AI) sistemleri inşa etmeye yönlendirmekte ve bu da GPU üreticisinin bu rekabetçi alandaki konumunu güçlendirmektedir.
William Blair analistleri, NVIDIA’nın 2025 mali yılı gelirinin tam olarak 110 milyar dolar olacağını öngörüyor. Bu durumu daha iyi anlayabilmek için, şirketin 2023 mali yılı gelirinin yalnızca 15 milyar dolar olduğunu belirtmekte fayda var.
Unutulmamalıdır ki, NVIDIA’nın GB200 CPU+GPU kombinasyonu şu anda 60,000 ila 70,000 dolar arasında bir fiyatla satılmakta. Tek bir NVIDIA B100 AI hızlandırıcısının fiyatı ise 30,000 ila 35,000 dolar arasında değişiyor. Üstelik, şirketin 72 çipli AI rafı, 2 milyon ila 3 milyon dolar arasında bir fiyata sahip.
NVIDIA CEO’su Jensen Huang, Altimeter Capital ile yaptığı son röportajda, mevcut veri merkezlerinin, gelişen taleplere ayak uydurabilmesi ve modernizasyon için önümüzdeki 4-5 yıl içinde yaklaşık 1 trilyon dolar değerinde GPU’ya ihtiyaç duyacağına dikkat çekmiştir.